Razlika između 'zatvorenog fonda' i 'fonda kojim se trguje na burzi'

640px-Sao_Paulo_Stock_Exchange

Postoji niz vrijednosnih papira kojima se svakodnevno trguje na financijskom tržištu, a s vremenom se na tržište uvode novi financijski instrumenti koji olakšavaju ulagače i nude diverzifikaciju u ulaganje portfelj. Fondovi kojima se trguje na burzi (ETF) jedan su od primjera ovih instrumenata. ETF-ovi su investicijski fondovi kojima se trguje na burzama, a ti fondovi prate indekse, obveznice, robu, dionice ili indeksne fondove. Oni nisu poput uzajamnih fondova, jer se njima trguje na burzi poput običnih dionica. Cijena fondova kojima se trguje na burzi mijenja se tijekom dana trgovanja dok se kupuju i prodaju na tržištu.



Zatvoreni fondovi (CEF) djeluju na isti način kao i ETF-ovi. U stvari, investitori obično misle da su CEF i ETF isti, iako se oba instrumenta međusobno razlikuju. CEF-ovima se aktivno upravlja na tržištu, dok fondovi kojima se trguje na burzi prate indekse.



Slijede neke od razlika između zatvorenih fondova i fondova kojima se trguje na burzi:

Naknade za CEF i ETF

Troškovi CEF-a veći su u usporedbi s troškovima ETF-a, jer su ETF indeksirani portfelji, a troškovi upravljanja tim portfeljima manji su od portfelja s kojima se aktivno upravlja. Osim toga, interni troškovi trgovanja portfeljem s kojim se aktivno upravlja veći su od internih troškova trgovanja ETF-ovima, jer imaju nizak promet portfelja. Sve u svemu, investitori mogu mnogo uštedjeti ako ulažu u ETF-ove u usporedbi s CEF-ovima, posebno ako traže dugoročna ulaganja.



Transparentnost

Razmjena trgovani fondovi imaju izvanredna transparentnost jer su fiksirane prema indeksu. Ulagačima nije teško otkriti temeljnu financijsku imovinu fonda jer se jednostavno mogu obratiti fond sponzori ili davatelji indeksa. S druge strane, zatvoreni fondovi manje su transparentni jer se njima aktivno upravlja.

Neto vrijednost imovine

ETF-ovima se obično trguje na tržištu po njihovoj neto vrijednosti imovine (NAV) ili blizu nje, jer je vrlo rijetko da se tim instrumentima trguje s velikim popustom ili premijom. U prošlosti su je financijske institucije uzimale kao arbitražnu priliku prilikom stvaranja ili likvidacije jedinica za stvaranje, a to je držalo cijenu ETF-a usko fiksnu na neto vrijednost imovine košarice vrijednosnih papira ili indeksa.

Dok se CEF-ovima uglavnom trguje s premijom ili diskontom na njihovu neto vrijednost imovine. Trgovanje premijom obično se obavlja kao rezultat povećanja potražnje kada je na tržištu više dionica CEF-a nego prodavača, a trgovanje s popustom obično se događa kada se potražnja smanji. Neto vrijednost imovine izračunava se oduzimanjem obveza od ukupne imovine fonda, a zatim dijeljenjem s brojem nepodijeljenih dionica.



Poluga

Većina CEF-a je polužna, što povećava njihove fluktuacije NAV-a. Ako upravitelji portfelja donose ispravne odluke u pravo vrijeme, poluga je povoljna; ali ako ne donesu ispravne prosudbe, poluga može biti vrlo štetna za portfelj. U slučaju sredstava kojima se trguje na burzi, poluga nije ugrađena u njihovu strategiju ulaganja; ali to se u budućnosti može promijeniti.

Porezne raspodjele

Budući da su ETF-ovi poznati po malom prometu, to je korisno za ulagače jer smanjuje vjerojatnost raspodjele porezne dobiti. S druge strane, portfelji s aktivno upravljanjem imaju velik promet, pa je veća vjerojatnost učestalosti porez distribucija.

Iako se oba instrumenta koriste kako bi se ulagačima pomoglo diverzificirati portfelje, odluka o odabiru pravog instrumenta ovisi o brojnim čimbenicima. Međutim, uvijek postoji potreba za dubinskom analizom koja će pomoći investitorima da donesu bolju odluku kad god žele dodati novi instrument u svoj portfelj.

Popularni Postovi

Razlika između jasmina i basmati riže

Riža od jasmina i basmati riža glavna je hrana u Aziji, Bliskom Istoku, Latinskoj Americi i Zapadnoj Indiji. To je najvažnije zrno koje je

Razlika između kristala i minerala

Kristal protiv minerala Jeste li se ikad zapitali koja je razlika između kristala i minerala? Možda ste mislili da ga uopće nema. Pa to je

Razlika između kemijskih i fizičkih promjena

KEMIJSKI PROTIV FIZIČKA PROMJENA Jeste li se ikad zapitali koja je razlika između sječenog i izgorjelog drveta? Ili zašto se hrđa razlikuje od običnog željeza? Ovi

Razlika između razine narudžbe i količine narudžbe

Razina preuređivanja je razina zaliha određenog predmeta koje drži poduzeće kada treba poslati narudžbu kako bi se izbjegao rizik od izlaska iz tvrtke.

Razlika između susnježice i ledene kiše

Na mjestima gdje je klima tijekom cijele godine vrlo hladna, a temperature su stalno negativne, prilično je često naići na razne oblike

Razlika između folikulitisa i herpesa

Alarmantno je vidjeti abnormalne izrasline na koži, poput papula, mjehurića, bradavica, lezija i osipa, posebno ako je etiologija nepoznata. Setovi paranoje